银保监会原副主席王兆星:我国金融业面临八个方面的结构性失衡挑战

原标题:银保监会原副主席王兆星:我国金融业面临八个方面的结构性失衡挑战

经济观察网 记者 黄蕾12月1日,在由新华社瞭望智库主办,主题为“新形势下的金融业变革与开放”的第四届中国新金融高峰论坛2019上,银保监会原副主席王兆星指出,我国金融业今天面临的矛盾和挑战,主要可以概括为在八个方面金融业的结构性失衡,解决矛盾与失衡,要在七个方面进行发展和完善。

金融业八大结构性失衡表现在:

一是银行的间接融资与社会直接融资的失衡。现在以银行主导的间接融资仍然占到全社会融资80-90%以上。王兆星指出这是一种失衡的金融结构,这种结构易于形成对银行信贷的过度依赖和金融风险的高度集中。

二是债权融资与股权融资的失衡。这样的金融结构失衡不适应促进科技创新和新兴产业的发展,同时也不利于降低实体经济的杠杆水平。

三是长期融资与短期融资的失衡。这样易于形成期限的错配和流动性问题,也不利于促进长期投资和金融体系的稳定。

四是房地产的融资与其他产业融资的失衡。特别是房地产金融与制造业融资的失衡,不利于我国制造业的加快升级和提升我国经济的核心竞争力,同时也易于形成房地产市场的金融化和泡沫化。

五是大型企业以及大型基建项目融资与小微企业、民营企业融资的失衡。这在一定程度上,挤压了对小微企业和民营企业的融资。现在小微企业、民营企业仍然面临着融资难、融资贵问题,这和金融结构矛盾高度相关。

六是传统银行信贷与各种影子银行的失衡。王兆星指出依靠传统的银行信贷已经难以满足实体经济的融资需求,促使大量影子银行的出现和野蛮生长。大量的影子银行实际上也反映了我国这种传统的金融结构的不合理和失衡,而大量影子银行这种盲目的发展和野蛮生长也带来了新的金融风险和新的金融不稳定性,所以这也是一个结构性的矛盾和挑战。

七是实业投资的回报与金融产品投资的回报出现失衡。这样易于形成资金的脱实向虚,也易于形成金融的泡沫。王兆星表示据媒体披露,有些企业,包括上市企业,没有把自己的资本,没有把自己的现金流和销售收入,甚至也没有把它通过资本市场和债券市场所融到的资金完全投资于生产、固定资产投资和技术改造,而投资于金融产品,投资于房地产。这也是形成资金脱实向虚,金融泡沫的重要金融结构矛盾的体现。

八是上述结构性的矛盾和失衡最后表现为我国的金融供给结构与金融有效需求结构的失衡,这样既影响了金融资源的优化配置和服务实体经济,也导致金融风险的积累。

王兆星认为,可以在七方面举措解决矛盾,促进发展。

一是要进一步深化资本市场改革,来不断扩大直接融资,特别是股权融资的比重,来增加长期资金的供给,从而更加有力地支持科技创新和我国所实施的创新驱动的发展战略。

二是不断地发展保险基金、养老基金、退休基金、社会保障基金以及其他各类长期性基金。这些追求长期稳定回报的各类基金和投资者,促进我国资本市场健康发展,同时也为我国经济的长期发展和产业的结构升级提供更加稳定的资金来源。

三是要继续大力发展普惠金融,不断增加对小微企业及“三农”的金融服务,不断提高金融科技水平,在促进金融可获得性、可承受性的同时,实现商业的可持续发展。

四是要不断完善房地产金融政策,不断降低房地产融资的集中度,控制房地产金融的杠杆水平,控制房地产市场的金融化和泡沫化。

五是不断完善金融宏观审慎管理,加强逆周期调控和预期管理,防止大的金融波动与振荡,防范金融系统性的风险。

六是不断完善金融机构的法人治理结构,建立稳健的公司战略与文化,加强内部制约和监督,加强激励与约束制衡,加强透明度。金融机构的公司治理的健全性和有效性也是提供高质量金融服务和维护金融安全稳定的重要支撑。

七是不断完善金融监管体制,明确界定监管职责,强化监管短板,加强监管协调,防止监管真空。在加强金融监管,有效防范金融风险的前提下,支持有益的金融创新,规范发展其他融资渠道。返回搜狐,查看更多

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